La règle des 4% fonctionne-t-elle vraiment en France ?
L'étude Trinity a changé la façon dont on pense à la retraite anticipée. Mais elle a été calculée pour le marché américain. Voici ce que ça donne vraiment en France.
La règle des 4% fonctionne en France, mais avec un ajustement important : utiliser 3,5% plutôt que 4% pour tenir compte du PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique de 30% sur les plus-values) et d'un horizon de retraite potentiellement supérieur à 30 ans. Concrètement, cela signifie accumuler 28,5 fois ses dépenses annuelles plutôt que 25 fois.
L'étude Trinity (Cooley, Hubbard & Walz, 1998) a établi ce principe : retirer 4% de son portefeuille chaque année donne plus de 95% de chances de ne jamais manquer d'argent sur 30 ans. Ce qui signifie qu'il te faut 25 fois tes dépenses annuelles pour être financièrement libre — c'est ton numéro FIRE.
Numéro FIRE = dépenses annuelles × 25
Le problème : l'étude Trinity parle des États-Unis
Quatre paramètres clés divergent entre le marché américain et le contexte français, rendant le taux de 4% trop optimiste pour un résident fiscal français sur un horizon supérieur à 30 ans.
- Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% s'applique sur les plus-values et dividendes — ce qui réduit mécaniquement le rendement net de ton portefeuille.
- L'inflation française a été historiquement légèrement plus faible qu'aux États-Unis, ce qui est plutôt une bonne nouvelle.
- Les marchés européens ont eu des rendements légèrement inférieurs aux marchés américains sur les 30 dernières années.
- La retraite par répartition française peut compléter les revenus passifs à partir d'un certain âge, même en cas de retraite anticipée.
Quel taux utiliser en France ?
3,5% est le taux de retrait recommandé pour un résident français visant une retraite anticipée. La série de 148 simulations d'Early Retirement Now — la référence indépendante sur les taux de retrait — confirme qu'un taux de 3,5% maintient un taux de succès supérieur à 95% sur des horizons de 40 à 60 ans, là où 4% descend sous 85% passé 40 ans.
Numéro FIRE prudent (France) = dépenses annuelles × 28,5
Un exemple concret : si tu dépenses 2 500€ par mois (30 000€/an), ton numéro FIRE avec la règle des 4% est 750 000€. Avec le taux de 3,5% adapté à la France, il monte à 857 000€. Calcule le tien avec tes propres chiffres →
Est-ce que ça reste utile malgré tout ?
Absolument. La règle des 4% n'est pas une vérité absolue — c'est un outil de planification. Elle te donne un cap, une cible concrète à atteindre. Sans elle, la liberté financière reste une aspiration floue. Avec elle, tu as un chiffre précis et une date calculable. Pour comprendre comment ce chiffre se calcule dans le détail, lire Ton numéro FIRE : le calcul qui change tout.
La plupart des gens qui atteignent le FIRE ne retirent d'ailleurs pas exactement 4% chaque année. Ils adaptent leurs dépenses selon les marchés, développent des revenus complémentaires, ou travaillent ponctuellement. La règle des 4% est un plancher, pas un mode d'emploi rigide.
Avertissement : Cet article est fourni à titre purement éducatif et informatif. Il ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique, ni une recommandation d'investissement au sens de la Directive MIF II. Les rendements et projections cités sont des estimations basées sur des données historiques et ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
Calcule ta situation réelle
La théorie c'est bien. Ton numéro FIRE avec tes propres chiffres, c'est mieux.
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